[基金]永豐投資等級債 避險首選

yuantawu

2010/12/01

【經濟日報╱李佳濟】 永豐投信26日舉行投資說明會，全球投資等級債券基金經理人劉璁霖(左起)、總經理周德龍、首席經濟學家黃蔭基博士、組合基金部副總經理廖俊強。 永豐投信/提供 11月29日開始展開募集的永豐全球投資等級債券基金，是今年國內第一檔聚焦「投資級」債券的基金。為使投資人更了解投資級債券趨勢，永豐投信25日在台北舉辦投資說明會。 因應「新常態」（New Normal）的年代，永豐投信認為，股市變化時的首要之務，就是將穩健型資產納入投資組合以對抗潛在的風險和動盪。波動低、安全性高的「投資等級」債券鎖定高品質債券，提供在不同景氣循環中，降低投資組合波動的新選擇。 永豐全球投資等級債券基金經理人劉璁霖表示，投資等級債券是三低環境下的穩健投資策略，因為目前投資者面對的是低成長、低通膨、低利率的環境，因此對不想承擔太高風險，卻希望有較高報酬的投資人，投資級債券成為投資首選。 此外，三低環境也增加了市場對投資級債券的需求，因為不論保險業、銀行、退休基金、或國外央行等機構投資者，資產大部分都被要求投資於安全、穩定且收益稍高的產品；而美國金融改革對金融機構提高流動性的要求，也使得投資等級債券的需求進一步增加。 劉璁霖強調，從過去的投資經驗中，也反應惟有高評等債券才能降低整體投資組合的風險，因為歷次的金融風暴之後，已使得風險性資產 (相關性大為提高。 永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士也特別強調資產配置的重要性，他預期，QE2所啟動的全球匯率戰爭，加上一旦通膨發生，可能使風險性資產震盪加劇，黃蔭基博士也提醒，資產配置中，要鎖定高評等債券以降低風險。

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